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高盛(Goldman Sachs)将增加私募股权投资以抵消交易暴跌

三位知情人士告诉路透社,高盛集团(Goldman Sachs Group Inc)正在加大对其私募股权投资的投入,并追求规模较小的高增长目标,作为抵消近期交易下滑的广泛计划的一部分。

据知情人士称,高盛的投资银行通常专注于为大公司提供合并和筹集资金的建议,目前正在寻求利用高盛自有资金为近期一些小型有前途的公司提供资金。

寻求交易的团队由高级投资银行家Kathy Elsesser领导,她今年早些时候除了担任全球消费者,零售和医疗投资银行主席之外,还参与了该项目。

目标是重复高盛过去在Uber科技公司等科技公司的早期投资所取得的成功。然而,最新的努力将针对硅谷以外的行业,这些人拒绝透露姓名,因为他们的策略是讨论还没有公开。

这是高盛在债券交易暴跌后增加50亿美元年收入的几项举措之一。 其中包括努力放贷,向大客户提出创意交易,并说服更多公司和投资者与高盛进行交易。

私募股权计划可能不是一个扣篮。 投资可能是不公平的,特别是因为激烈的竞争使得从私募股权中获得强劲回报变得更加困难。 银行家也必须小心,不要激怒高盛的投资者客户追逐同样的交易。

分析师表示,即使是成功的努力也不可能弥补高盛自2009年以来损失的数十亿美元的交易收入。

Keefe,Bruyette&Woods的银行分析师Brian Kleinhanzl表示,“他们承认长期存在潜在的收入增长问题,因此需要对此采取行动。” “但对于高尔曼而言,过多的事情并不是很有效。”

那些参与该战略的人将其视为高盛试图利用自有资本来提高回报的众多方式之一,即使它是小规模的。

更小的承诺

知情人士表示,目前尚不清楚高盛将最终投入多少资金,但个人投资将达到数千万美元。 他们表示,资金将来自投资银行的分配资产负债表。

承诺将远远低于高盛商业银行部门或其主要为客户管理的私募股权基金所做的承诺,投资额可能高达8亿美元。

由于沃尔克规则于2007-2009金融危机后实施,以防止银行用自己的资金进行大赌注,高盛一直在减少自己对这些基金的投资。 该规则限制了对私募股权基金的承诺,但没有限制银行可以通过贷款或商业银行式股权交易直接投资于个别公司的数量。

Elsesser的新角色展示了高盛投资银行日益增长的重要性,这对许多新的收入计划至关重要。

在联合负责人Gregg Lemkau,Marc Nachmann和John Waldron的领导下,该公司加强了在亚特兰大和达拉斯等城市的业务,聘请了来自华尔街竞争对手的更多资深交易撮合者,创建了一个新团队,向大客户推销创新理念,并投资于技术。

知情人士说,这项新举措不仅旨在从创业公司的投资中获利,而且还使高盛更容易处理公开发售或销售,因为银行家已经与管理层建立了关系。

然而,分析师和投资者可能难以追踪进展。

虽然该团队在高盛的投资银行工作,但其股权所产生的任何收入将流入投资和贷款,这不是一项业务,而是一个报告类别,显示高盛采用自有资金的结果。

自从该银行开始以这种方式报告收益以来,投资与贷款的年收入差异很大,从21亿美元到75亿美元不等。

今年前9个月,高盛的投资和贷款收入飙升了90%。 私募股权收益帮助该银行击败华尔街第三季度的预期,即使交易收入下滑。

一些分析师对高盛的私募股权投资比其他举措更为乐观,例如消费者贷款或公司对冲,这些举措几乎没有经验。

“高盛核心业务的一部分是能够在与他们合作的公司中持有股权,”Vining Sparks分析师Marty Mosby表示。 “它可能会带来更多不稳定的结果,但最终它们的能力超出了他们试图进入的其他业务。”

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